配置基金顺势而为
作者：大马
内容：[i=s] 本帖最后由 大马 于 2009-4-23 17:12 编辑 [/i]
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东海证券东风2号成立于2008年6月13日，是一款增强型FOF。截至上周五，东风2号单位净值为1.1649元，成立以来累计收益率达到16.49％，而同期沪深300指数下跌了11.02％，逆势为投资者赚取了正收益。积极把握宏观经济趋势和顺势而为配置基金是东风2号的成功秘诀。
战略战术结合配置资产
东风2号的投资理念是，遵循价值投资和积极投资的投资理念，以研究为导向，以获取长期稳定收益为目标，通过组合投资和量化管理，在注重控制投资风险并兼顾流动性的前提下，实现集合计划资产的最佳增值潜力。
在资产配置方面，东风2号通过战略资产配置和战术资产配置决策来确定投资组合中新股申购、基金股票等权益类资产以及债券、现金等固定收益类资产的比例。长期内，东风2号将基于对政治、政策形势、宏观经济环境、货币政策、行业景气情况以及证券市场的发展趋势等因素的分析，衡量类别资产的收益风险特征，调整战略资产配置。短期内，则基于对经济发展过程中政策、法规的相关变化，把握市场过度波动的机会，通过时机把握来调整战术资产配置。
大马 回复：东风2号对基金的筛选主要依据以下因素决策：基金管理公司整体实力、基金经理和基金团队、基金的净值增长能力、经风险调整后的收益水平、基金的投资风格、投资策略有效性分析等。
顺势而为通过风控大考
凭借优异的大类资产配置能力，东风2号成功通过去年的风控大考，成立以来为投资者逆势创造了正收益。
东风2号在去年6月12日成立时，上证指数刚刚跌破3000点大关。“当时我们判断股市风险仍然很大，而货币政策已经开始转向，债券市场将会出现大机会，因此成立后主要选择了低风险的货币型和债券型基金进行重点配置，对权益类品种严控仓位以降低组合风险。”东海证券资产管部部投资研究总监、东风2号投资主办朱玺博士回顾说。
事实证明，正是这一顺势而为的操作，让东风2号 不仅幸运地回避了股市的新一轮大幅下挫，还成功分享了债券市场的牛市行情，成为去年少有的“暖色”。
去年四季度，随着经济政策的不断推出，朱玺预计已经严重超跌的股市将出现反弹行情，因此适度增加了权益类资产的投资比重。同时由于债券市场收益率不断走低，因此东风2号逐步降低固定收益类资产的投资比重。今年以来股市进一步回暖，从2月份开始东风2号减持了所有的债券基金，逐步增加权益类资产的投资比重。