银行境外理财能否获得转机 有望吸引投资者眼球

txm 回复：[b][color=red]政策解禁海外股市[/color] [color=blue] [/color][/b] [b][color=blue]有望吸引投资者眼球[/color] [/b] 去年7月底，国内第一款银行系QDII理财产品在工行问世，随后中行、光大、民生等各大银行也开始密集推出境外代客理财产品。从理论上而言，境外代客理财可以帮助投资者进入海外债券等市场，将投资视野扩大到了全球领域，因此被业内外广为看好。 但是，境外代客理财推出近10个月以来，由于受到投资局限，此类产品带来的有限固定投资收益显然难以吸引投资者的目光。银行QDII产品也并没有像前几年人民币理财产品以及最近两年以来的基金那样受到大家的热捧，出现了“叫好不叫座”的尴尬局面。 面对这种现状，银行人士认为，这主要由于QDII产品只能投资固定收益类产品，从而使得产品的收益也具有很大的局限性，难以吸引投资者的目光。另外，在人民币升值的大背景下，投资者需要承担很大的汇率价差风险，进一步蚕食了产品的收益，因此难以得到投资者的青睐。这是造成首批QDII资金未能掀起市场购买热潮，反而出现了认购不足或者提前清盘的根本因素。 因此，有多家银行向银监会提出了希望扩大QDII理财产品的投资领域，而不仅限于固定收益型产品的想法。据了解，在一次银监会召集下的研讨会上，各家银行的产品设计者纷纷表现出了将QDII理财产品投资海外股市的热情。 上周五，各银行翘首企盼的《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》终于正式下发，中国银监会宣布将商业银行开办代客境外理财业务境外投资范围扩大，允许商业银行投资境外股票、境外基金类产品、境外结构性产品。 根据该《通知》规定，商业银行开办代客境外理财业务境外投资范围从“不得直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品，以及BBB级以下证券”调整为“不得投资于商品类衍生产品，对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券”，这也将给银行QDII理财带来新的生机。

txm 回复：[b][color=red] 汇率保护条款盛行 [/color] [color=blue] [/color][/b] [b][color=blue]银行重塑QDII理财[/color] [/b] 记者昨天从多家银行了解到，目前各大银行均在紧锣密鼓设计推出相关理财产品。由于QDII理财用外币投资海外市场，因此人民币升值带来的汇兑损失会影响到产品的实际收益。对此，多家银行已经表示将内置人民币升值保护的条款将人民币兑外币的汇率按照一定的年度将升幅作为投资收益派发给投资者。据悉，此前民生最大的汇率补偿为每年3%，而东亚则将上限设定为8%。 东亚银行相关负责人透露，受惠于QDII新政策，该行计划在下周推出最新QDII产品——“基汇宝4”。该产品通过票据的形式提供了一个连动资产组合，投资于瑞银基金连结超额报酬指数(“投资资产”)及固定收益资产所组成的连动资产组合。通过连动资产配置策略每天决定投放于瑞银基金连结超额报酬指数与固定收益资产的比例，在保证到期日支付全部投资本金的同时，还能以理想比例配置于瑞银基金连结超额报酬指数中，以提升潜在的报酬。据悉，东亚银行首款产品买入篮子基金策略包括纽博美国股票价值基金、摩根富林明欧洲策略价值基金、霸菱香港中国基金的标准普尔评级全部为五星级以上。 银监会新政虽然放开了投资海外股市和结构性产品的大门，但也对银行提出了一定的限制条件。比如明确规定了“投资于股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的50%，投资于单只股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的5%”；“单一客户起点销售金额不得低于30万元人民币(或等值外币)”；“商业银行发行投资于境外结构性产品的代客境外理财产品时，应选择获国际公认评级机构A级或以上评级的金融机构发行的结构性产品”等等。这些规定也是监管部门从投资者的切身利益出发，规避投资风险。

txm 回复：[b][color=red] 三类港股受益 [/color] [color=blue] [/color][/b] [b][color=blue]专家提示投资风险 [/color] [/b] 据记者了解，中国香港证监会是到目前为止惟一与内地就此签署了备忘录的机构，因而QDII资金将首先流入香港股市，香港股市、基金公司和银行将成为首批受益银行QDII理财出海的资本市场。 分析人士指出，主要有三类股份受惠于中国的QDII新政。它们包括：两地上市的H股，其价格较A股有很大折让，特别是中型股份。另外一类股票是不在A股市场交易的中国概念股，特别是电信股、能源股，如中国移动、中石油等。还有一类就是业务遍及全球的蓝筹股，如汇丰控股，和黄等。这也将有利于缩小港股与A股的价差。 但与此同时，业内专家也提出了风险提示。专家指出，投资海外的相关专业知识相对比较难掌握，海外投资产品的种类又比较繁多，鱼龙混杂，因此投资者选择起来具有一定的困难，需要擦亮眼睛仔细挑选。另外，目前银行的QDII理财产品每年都收取占本金金额0.15%-0.20%的托管费以及占本金金额0.15%-0.40%的管理费，甚至有些产品还收取销售服务费，因此购买产品前一定要计算好自己的成本支出。此外，许多产品都会涉及到一些专业性较强的领域，比如国际市场期权和调期、融资等操作，对于目标货币的汇率走势不甚了解的投资者应该谨慎选择。