如何顺势理财应对加息

作者：深情小王子

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内容：　　[b][color=red]如何顺势理财应对加息[/color][/b] 　　提要：此轮加息采用了不对称加息的方式，存款利率的调整幅度大于贷款利率的调整，长期存款的加息幅度远大于短期存款。对于储户和贷款人来说，有必要顺势而为，对存贷款计划进行调整。 　　[b][color=blue]加息呈现不对称性[/color][/b] 　　一年期存款利率上调25个基点，[color=red][b]徽商银行[/b][/color]理财师指出，这是央行常规做法的重要转变。“我们认为，从现在开始，央行将放弃此前加息27个基点的做法，而采取与世界主要央行相似的一次加息为25个基点或者25个基点倍数的做法。”[b][color=#ff0000]徽商银行[/color][/b]理财师认为，这也意味着[b][color=#ff0000]徽商银行[/color][/b]利率的复利算法将会出现明显的变化。以往，国内银行的利率计算天数普遍设定为360天，为了能够使利率能够被9整除(360可以分解为9乘以40，而40可以被任何数整除)，因此央行一般会选择27个基点的加息幅度。而从此次开始，央行选择加息25个基点，表明央行将在未来选择国际惯例的365天的利率计算周期。 不仅如此，此次加息中体现了“不对称”的特点。根据央行公布的利率调整表格，在各期限中，存期越长，存款利率上调的幅度越高。一年期存款利率上调25个基点至2.5%，二年期存款基准利率上调高达46个基点至3.25%，三年期存款基准利率上调52个基点至3.85%，五年期存款基准利率上调60个基点至4.2%。 　　同时，贷款基准利率上调的显著地小于存款利率的上调。除半年期存款利率加息幅度比贷款利率小2个基点外，一年以上期限的存款利率加息幅度均大于贷款利率加息幅度，尤其是关系到住房贷款的5年期以上长期贷款利率，此次仅上调了20个基点，5年期以上贷款基准利率的水平现达到6.14%。 　　可以看出的是，本次加息的目的在于推动存款的长期化，以达到收缩流动性的目的，对于贷款利率则体现出相对保守的态度。 　　[b][color=blue]存款调整宜短不宜长[/color][/b] 　　由于本次加息存款利率上调的幅度较大，尤其是中长期存款更为显著。因此，对于储户来说，再次需要考虑的问题就是存款的转存。 　　对于存单进行分割管理。[b][color=#ff0000]徽商银行[/color][/b]的理财专家建议：存款应选择“四分法”定期存款和“月月存储”这样的组合，尤其是针对金额较大的存单，完全可以拆分为等额3月期、6个月、1年、2年等等；在存款时间上，也可以选择逐月累计存款，每1个月或几个月存一张定单。这样一旦利率再次提升，储户存款到期后不必遭受利息损失，就可以换成新利率的存单。 　　在加息周期中，存款理财“宜短不宜长”，除了必要的存款策略外，储户也可以适当关注一些短期限低风险的理财产品，受到流动性收紧的影响，短期资金的供应量变小，势必提高短期资金的收益率，因此短期限理财产品的收益在此次加息后会出现“水涨船高”的局面，进一步提高短期产品的吸引力。记者注意到，目前市场上一些3个月期的理财产品年化收益可以达到3%以上的水平，高于加息后的一年期存款利率。所以，储户也可以转向到这一产品类型，但在选择产品时，尽量关注一些保本保收益的产品为宜。 　　[b][color=blue]房贷压力增加不大[/color][/b] 　　存款收益提高的另外一面是房贷压力小比例增加。本次加息最大的特点在于不对称性，贷款利率上调的幅度较小。如同样是长期限，五年期存款利率上调了60个基点，而五年及五年以上贷款利率上调20个基点。在住房贷款中，普遍使用的是长期限利率，所以此次加息带来的利息增加并不大。