银行系QDII表现抢眼(图)
作者：╮·、‘芮芮
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2010年的沪深A股惨淡收场，2011年的开端更是不尽如人意，无论是投资股票还是股票型基金，最近一年来赚钱都不容易。与此相对应的是，投资于海外市场的QDII去年以来表现却非常抢眼，由于海外股市和商品市场普遍走强，去年银行系QDII净值普遍大幅回升，9成以上取得了净收益。2011年伊始，表现更是与境内股市截然相反。
QDII跑赢股票型基金
金融危机后全球经济呈现温和复苏态势，各国股市也争相反弹。不过，经济恢复一枝独秀的中国反而股市表现垫底，其他新兴市场国家和欧美发达国家的股市却异常强劲。哪怕是饱受债务危机的欧元区国家，其主要股市也并没有因为这些经济问题而出现大幅下跌。2010年，除法国CAC指数有微幅下跌而外，道琼斯工业平均指数、纳斯达克指数、标普500指数、英国富时100指数以及德国DAX指数全年涨幅均超过10%。亚太区主要股市同样表现为上涨态势：香港恒生指数、韩国汉城指数、新加坡海峡指数纷纷上涨。大宗商品市场受流动性泛滥以及避险资金介入的影响，各类型商品价格普遍受到资金推升，反映大宗商品整体表现的商品指数(CRB)全年涨幅近30%。同时，黄金和原油价格同样涨势明显。
受益于海外股票市场和大宗商品市场普遍走强的影响，银行系QDII理财产品在2010年的净值增长率普遍为正。据普益财富统计，截至2010年12月28日，仍在运行的QDII产品共计252款，其中2010年以来获得正收益率的产品有236款，占比超过90%。所有QDII产品的平均收益率为13.32%。
相比之下，投资A股市场的股票型基金表现就有些不尽人意。据银河证券基金研究中心公布的一份2010年股票型基金净值数据显示，截至2010年12月31日，标准股票型基金年平均净值增长率为2.89%，尽管跑应A股指数，但与QDII相比明显逊色。
今年表现仍然不错
新年伊始，A股市场与海外股市走势愈发分道扬镳，截至昨日收盘，上证指数已经下跌166.35点，跌幅超过4%。而海外股市牛市依旧：今年以来，美国道琼斯指数涨幅1.8%，法国CAC指数上涨4.4%，英国富时100指数涨幅2.6%，韩国汉城指数涨幅1.6%，新加坡海峡指数涨幅1.8%。
受海外市场普遍上涨的支持，上周超七成银行系QDII净值上升，所有QDII产品平均净值增长率为0.38%。其中，花旗银行的“施罗德环球基金系列-台湾基金”产品上周上涨3.59%，成为周涨幅最大的产品。
从运行期限看，运行期在6个月至2年的QDII理财产品有52款，自运行以来的平均累计收益率为16.31%。运行期在2年以上的QDII理财产品共198款，自运行以来的平均累计收益率为4.28%。
选择QDII有讲究
QDII由于面市不久便遇上多年不遇的金融危机，因此前两年普遍亏损累累，也饱受诟病。不过，去年以来，在A股市场表现较差的情况下，QDII的净值却增长较快，这不得不让投资者重新看待QDII的投资价值。事实上，QDII面市之初，本报就曾提出，投资QDII要以资产配置为目的，投资海外市场主要是为了分散风险。尽管金融危机令海外股市大幅下跌，但中国股市跌幅更大。目前全球经济缓慢复苏，中国股市表现还是不及海外股市。选择哪支QDII产品也有讲究。据普益财富统计，2010年收益率超过30%的QDII产品共有17款，基本上被渣打银行(中国)和花旗银行(中国)囊括。其中年度净值增长率最高的是渣打银行的“基金精选之美林黄金基金欧元款”产品，涨幅达45.40%；另外，花旗银行的“百达基金-精选品牌(美元)”和“邓普顿新兴市场小型公司”这两款产品的年度收益率也超过40%。
业内人士表示，表现较好的QDII无一不是因为其投资的市场表现好，因此，投资者选择QDII要先看其投资于哪个市场。另外，QDII的表现与代销银行关系不大，每家银行会代销很多QDII产品，关键要看QDII的资产管理机构是否有实力。